Primer On Fx Options

Uma cartilha no mercado Forex Com a ampla disponibilidade de redes de negociação eletrônica, moedas comerciais agora é mais acessível do que nunca. O mercado de câmbio. Ou forex. É notoriamente o domínio dos bancos comerciais e de investimento. Para não mencionar fundos de hedge e corporações internacionais maciças. À primeira vista, a presença de entidades tão pesadas pode parecer assustadora para o investidor individual. Mas a presença de grupos tão poderosos e um mercado internacional tão massivo também podem trabalhar em benefício do comerciante individual. O mercado forex oferece negociação 24 horas por dia, cinco dias por semana. É o mercado maior e mais líquido do mundo. De acordo com o Bank For International Settlement, a negociação em mercados cambiais em média 5,3 trilhões por dia em 2013. Oportunidades de Negociação O grande número de moedas negociadas serve para garantir um nível extremo de volatilidade do dia-a-dia. Haverá sempre moedas que estão se movendo rapidamente para cima ou para baixo, oferecendo oportunidades de lucro (e risco proporcional) para os comerciantes astuto. No entanto, como os mercados de ações. Forex oferece uma abundância de instrumentos para mitigar o risco e permite que o indivíduo a lucrar em mercados crescentes e em queda. Forex também permite negociação altamente alavancada com requisitos de baixa margem em relação às suas contrapartes de capital. Muitos instrumentos utilizados no forex - como forwards e futuros. Opções. Propagação de apostas. Contratos por diferença (CFD) e mercado à vista - serão semelhantes aos utilizados nos mercados accionistas. Uma vez que os instrumentos no mercado cambial freqüentemente mantêm o tamanho mínimo do comércio em termos das moedas base (o mercado à vista, por exemplo, exige um tamanho mínimo de 100.000 unidades da moeda base), o uso de margem é absolutamente essencial para a pessoa Negociação desses instrumentos. Compra e venda de moedas No que diz respeito às especificidades de compra e venda em forex, é importante notar que as moedas são sempre preços em pares. Todas as negociações resultam na compra simultânea de uma moeda e na venda de outra. Isso exige um modo de pensar um pouco diferente do que o exigido pelos mercados de ações. Enquanto negociação no mercado forex, você iria executar um comércio apenas em um momento em que você espera que a moeda que você está comprando para aumentar em valor em relação ao que você está vendendo. Moedas de base e contador e cotações Os traders de moeda também devem se familiarizar com a forma como as moedas são cotadas. A primeira moeda do par é considerada a moeda base e a segunda é a moeda do balcão ou da cotação. Na maioria das vezes, o dólar dos EUA é considerado a moeda base e as cotações são expressas em unidades de US1 por moeda de contador (por exemplo, USD / JPY ou USD / CAD). As cotações de Forex sempre incluem um lance e um preço de venda. A oferta é o preço pelo qual o fabricante de mercado está disposto a comprar a moeda base em troca da moeda contadora. O preço de venda é o preço pelo qual o fabricante de mercado está disposto a vender a moeda base em troca da moeda de venda. A diferença entre o lance e os preços de solicitação é referida como o spread. O custo de estabelecer uma posição é determinado pelo spread. A maioria dos pares de moedas principais tem preço para quatro casas decimais, o dígito final do qual é referido como um ponto ou um pip. Por exemplo, se USD / JPY foi cotado com um lance de 134.3919 e um pedido de 134.3923, o spread de quatro pip é o custo de negociar esta posição. Desde o início, portanto, o comerciante deve recuperar o custo de quatro pip de seus lucros, necessitando de um movimento favorável na posição de simplesmente quebrar mesmo. Mais sobre Margem Negociação nos mercados de moeda também requer um comerciante a pensar de forma um pouco diferente sobre a margem. Margem no mercado forex não é um adiantamento sobre uma compra futura de capital, mas um depósito para a conta de comerciantes que irá cobrir contra qualquer futura moeda de negociação perdas. Um sistema de troca de moeda típica permitirá um grau muito elevado de alavancagem em suas exigências de margem, até 100: 1. O sistema calculará automaticamente os fundos necessários para posições atuais e verificará a disponibilidade de margem antes de executar qualquer comércio. Rollover No mercado forex spot, os comércios devem ser liquidados dentro de dois dias úteis. Por exemplo, se um comerciante vende um determinado número de unidades monetárias na quarta-feira, ele ou ela deve entregar um número equivalente de unidades na sexta-feira. Mas os sistemas de troca de moeda podem permitir um rollover com o qual posições abertas podem ser trocadas para a próxima data de liquidação (dando uma extensão de dois dias úteis adicionais). A taxa de juros para tal swap é predeterminada, e, de fato, esses swaps são na verdade instrumentos financeiros que também podem ser negociados no mercado cambial. Em qualquer transação de rolagem de ponta, a diferença entre as taxas de juros das moedas de base e de contrapartida é refletida como um empréstimo overnight. Se o comerciante detém uma posição longa na moeda com a taxa de juros mais alta, ele ou ela ganharia no rollover local. O montante desse ganho flutuaria diariamente de acordo com o diferencial exato da taxa de juros entre a base e a moeda contadora. Essas taxas de rollover são cotadas em dólares e são mostradas na coluna de juros do sistema de negociação forex. Os rollovers, entretanto, não afetarão os comerciantes que nunca prendem uma posição durante a noite desde que o rollover é exclusivamente um fenômeno do dia a dia. Conclusão Como se pode ver imediatamente, o comércio de forex exige uma maneira de pensar ligeiramente diferente do que a forma exigida pelos mercados de ações. No entanto, por sua extrema liquidez. Multidão de oportunidades para grandes lucros devido a fortes tendências e altos níveis de alavancagem disponível, o mercado de câmbio é difícil de resistir para o comerciante avançado. Com tal potencial, no entanto, vem risco significativo, e os comerciantes devem rapidamente estabelecer uma familiaridade íntima com os métodos de gestão de risco. OPTIONS TRADING OPÇÕES FX PRIMER A popularidade das opções desde a virada do Milênio tem sido nada menos do que impressionante. Foreign Exchange é o mercado maior e mais líquido do mundo. De acordo com o Banco de Pagamentos Internacionais, mais de 3 trilhões de dólares de volume é transacionado diariamente. E estimativas sugerem que o mercado de Opções gera cerca de 300 bilhões de dólares por dia. Como este mercado tem amadurecido rapidamente, houve algumas inovações marcadas e eficiências com produtos, liquidez, transparência de preços e plataformas de execução. Com a crise de crédito volatilidade relacionada, mais e mais empresas e investidores estão usando opções como um meio muito mais seguro e responsável de cobertura / especulação. A cada dia que passa, a participação em Opções de Câmbio, passou de escolha para necessidade. As opções são instrumentos derivados cujos valores são derivados de interesses ou activos subjacentes. Simplisticamente, as opções fornecem ao comprador a obrigação ndashnot direito - para comprar ou vender os interesses subjacentes. Por exemplo, quando o comprador compra um contrato de compra sobre o euro dólar, ele lhe dá o direito de comprar euros e vender dólares dos EUA no mercado à vista a um preço predeterminado e maturidade. Da mesma forma, a compra de compra permite ao comprador da opção o direito de vender Euros contra Dólares Americanos a um preço de exercício definido e ao vencimento. Quid pro quo, é claro. Um prémio é trocado por este direito. O cálculo do prêmio é determinado por vários fatores de entrada, bem como por outras condições de mercado que serão discutidas em artigos subsequentes. Isto é meramente pretendido como um rudimentar, contudo colorido, cartilha sobre opções. Além do pagamento do prêmio, há muito pouco inconveniente de usar opções. Esses prêmios são expressos como uma pequena porcentagem do nocional, permitindo alavancagem significativa no mercado. Em um mundo onde o capital se tornou cada vez mais escasso, as opções são claramente a solução sensata. Vendedores de opções com entregas são capazes de rentabilizar grande parte de suas exposições de FX aplicando prêmios ganhos a ganhos / perdas de suas posições. O OTC (Over the Counter) mercado permite que os compradores e vendedores personalizados adaptar cada contrato para sua preferência: par de moedas, nocional, maturidade e preço de exercício. Para os especuladores em mercados voláteis, as opções eliminam o potencial de serem interrompidas nas posições. O deslizamento nas perdas de parada spot pode ser muito caro. Conseqüentemente, não é nenhuma maravilha que os clientes institucionais os maiores de FX Opção Escritórios tendem a ser seus comerciantes do ponto. Isso diz muito. Em muitos casos, as opiniões de mercado são sólidas e corretas. Dito isto, no entanto, o ruído do mercado e iliquidez são muitas vezes o que gatilho pára. Quando os hedgers e os especuladores evitam a interrupção e a dor de paradas dispendiosas, são capazes de se concentrar em suas principais estratégias de negócios / negociação. O seguinte descreve as características de lucro-perda simples em ambos puts e chamadas. O eixo vertical representa o PNL e o horizontal representa o preço do activo subjacente. Como pode ser visto abaixo, ao comprar uma opção, o potencial de lucro é ilimitado, enquanto a perda potencial é limitada ao montante pago pelo prémio. Vender uma opção dá-lhe um prémio na frente, mas o prémio também é o lucro máximo que você pode tomar. Assim, se você vender uma opção, o cenário de lucro / perda é o oposto de quando se compra um. (Ganho limitado, potencial de perda ilimitado). No mundo das opções de baunilha, estruturas e estratégias envolvem chamadas, puts ou uma combinação de ambos. O seguinte descreve algumas estruturas de baunilha simples que são usadas com bastante freqüência. Cada estratégia pode ser adaptada para atender às opiniões, tolerância ao risco, orçamento e objetivos gerais. Como mencionado anteriormente, a profundidade e maturidade deste mercado trouxeram melhorias significativas. As opções exóticas, que serão discutidas num futuro próximo, permitiram uma gestão de risco mais avançada e estratégias especulativas. Do ponto de vista da liquidez, as plataformas eletrônicas agora oferecem impressionante acesso, transparência e execução nos escritórios domésticos de milhões de revendedores. O mercado de opções de FX tem desfrutado de uma taxa de crescimento anual robusta de 20. Opções estão aqui para ficar e são claramente o caminho do futuro. Como usar opções de câmbio no Forex Trading Fonte: FX Trek Intellicharts Uso básico de uma opção de moeda Dando uma olhada Na Figura 1, podemos ver a resistência formada logo abaixo da taxa de câmbio chave 1.0200 AUD / USD no início de fevereiro de 2011. Nós confirmamos isso pela formação de topo duplo técnico. Este é um grande momento para uma opção de venda. Um comerciante de FX olhando para curto o dólar australiano contra o dólar dos EUA simplesmente compra uma opção simples de venda de baunilha como o abaixo: ISE Opções Ticker Símbolo: AUM Taxa Spot: 1.0186 Posição Longa (compra de uma opção de colocar dinheiro): 1 contrato de Fevereiro 1.0200 120 pips Perda máxima: Prêmio de 120 pips O potencial de lucro para este comércio é infinito. Mas, neste caso, o comércio deve ser definido para sair em 0.9950 a próxima grande barreira de apoio para um lucro máximo de 250 pips. O comércio de spread de débito Além de negociar uma opção de baunilha simples, um comerciante de FX também pode criar uma propagação de comércio. Preferido por comerciantes, os negócios espalhados são um pouco mais complicados, mas eles se tornam mais fáceis com a prática. A primeira dessas operações de spread é o spread de débito. Também conhecido como a chamada de touro ou urso colocar. Aqui, o trader está confiante na direção das taxas de câmbio, mas quer jogar um pouco mais seguro (com um pouco menos de risco). Na Figura 2, observa-se um nível de apoio de 81,65 na taxa de câmbio USD / JPY no início de março de 2011. Figura 2: Um nível de suporte emerge no par USD / JPY de março de 2011. Fonte: FX Trek Intellicharts Esta é uma oportunidade perfeita para colocar um bull call spread porque o nível de preço provavelmente vai encontrar algum apoio e climb. Implementing um bull call debit spread seria algo parecido com isto: ISE Options Ticker Symbol: YUK Spot Rate: 81.75 1 contrato Março 81,50 183 pips Posição Curta (venda de uma opção de compra de dinheiro): 1 contrato Março 82,50 135 pips Débito Líquido: -183135 -48 pips (a perda máxima) Potencial Bruto de Lucro: (82.50 - 81.50) x 10.000 (unidades por contrato) x 0.01 pip 100 pips Se a taxa de câmbio USD / JPY atravessa 82.50, o comércio deverá lucrar 52 pips (100 pips 48 pips (débito líquido) 52 Pips) O Credit Spread Trade A abordagem é semelhante para um spread de crédito. Mas em vez de pagar o prêmio, o comerciante opção de moeda está olhando para lucrar com o prêmio através da propagação, mantendo uma direção comercial. Esta estratégia é por vezes referido como um bull put ou bear call spread. (Saiba mais sobre este e outros spreads em Estratégias de Spread de Opções.) Agora, vamos referir de volta ao nosso exemplo de taxa de câmbio USD / JPY. Com suporte em 81.65 e uma opinião bullish do dólar de ESTADOS UNIDOS de encontro ao yen japonês, um comerciante pode executar uma estratégia colocada do touro para capturar todo o potencial do upside no par da moeda corrente. Assim, o comércio seria dividido como este: ISE Opções Ticker Símbolo: YUK Taxa de Spot: 81,75 Posição Curta (venda na opção de venda de dinheiro): 1 contrato Março 82,50 143 pips Posição Longa (compra de uma opção de venda de dinheiro) : 1 contrato Março 80,50 7 pips Crédito líquido: 143 - 7 136 pips (o ganho máximo) Perda potencial: (82,50 80,50) x 10 000 (unidades por contrato) x 0,01 pip 200 pips 200 pips 136 pips (crédito líquido) 64 pips Perda máxima) Como qualquer um pode ver, é uma grande estratégia para implementar quando um comerciante é otimista em um mercado de urso. Não só é o comerciante ganhando a partir do prémio da opção. Mas ele ou ela também está evitando o uso de qualquer dinheiro real para implementá-lo. Ambos os conjuntos de estratégias são grandes para jogos direcionais. Opção Straddle Então, o que acontece se o comerciante é neutro contra a moeda, mas espera uma mudança de curto prazo na volatilidade. Semelhante a jogadas de opções de equidade comparáveis, os comerciantes de moeda vai construir uma estratégia straddle opção. Estes são grandes negócios para a carteira de FX, a fim de capturar um movimento breakout potencial ou pausa lulled na taxa de câmbio. O straddle é um pouco mais simples de configurar em comparação com o crédito ou débito espalhou comércios. Em um straddle, o comerciante sabe que uma fuga é iminente, mas a direção não é clara. Neste caso, o seu melhor para comprar uma chamada e um colocar, a fim de capturar a fuga. A Figura 3 exibe uma grande oportunidade de straddle.